0041-Tratamento de Fluxos de Caixa

O Excel apresenta vantagens na análise de fluxo de caixa, em relação às calculadoras financeiras:

• Visualização melhor dos valores;

• Flexibilidade de edição;

• Visualização gráfica dos fluxos;

• Análise de fluxos com períodos irregularmente espaçados.

Dois cálculos são essenciais:

• O Valor Presente Líquido (VPL) ou Net Present Value (NPV)

• A Taxa Interna de Retorno (TIR) ou Intern Return Rate (IRR)

O Excel conta com duas funções para cada um destes valores:

VPL e TIR devem ser utilizadas para fluxos com valores espaçados em intervalos regulares, ao passo que as funções XVPL e XTIR levam em consideração as datas nas quais ocorreram os investimentos ou resgates.

Vamos ao um exemplo de utilização das funções XVPL e XTIR

Tomemos como ponto de partida o seguinte fluxo de caixa:

Fluxo de Caixa

Inicialmente, vamos calcular o valor da Taxa Interna de Retorno, utilizando a função XTIR.
Com base nos intervalos acima, teremos a seguinte fórmula =XTIR(B2:B13;A2:A13;10%)
O valor de 1% é a estimativa inicial para o cálculo, parâmetro necessário para a função. Para os casos complexos em que há mais de uma solução possível, a escolha da estimativa adequada, garante que a resposta apresentada seja aquela que melhor representa a realidade do problema.
Para calcularmos o valor do Valor Presente Líquido, utilizaremos a função XVPL. É necessário informar a taxa segundo a qual será descontado o fluxo de caixa. Introduziremos este valor na célula L6, de modo que obteremos a seguinte fórmula =XVPL(L4;B2:B13;A2:A13).
Os resultados obtidos e o gráfico de colunas inserido para facilitar a visualização seguem abaixo.

Gráfico e Resultados dos Cálculos

Você pode acessar o arquivo no link: Fluxos de Caixa

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